Analiza wskaźników rentowności (z formułami)

Przeczytaj ten artykuł, aby zapoznać się z analizą wskaźników rentowności.

Znaczenie wskaźników rentowności:

Rentowność jest miarą wydajności i kontroli. Wskazuje efektywność lub skuteczność, z jaką prowadzone są operacje biznesowe. Zła wydajność operacyjna może skutkować niską sprzedażą, a co za tym idzie, niskimi zyskami.

Niska rentowność może wynikać z braku kontroli nad wydatkami skutkującymi niskimi zyskami. Wskaźniki rentowności są stosowane przez kierownictwo, aby ocenić, w jaki sposób efektywnie prowadzą działalność. Opłacalność jest główną podstawą płynności i wypłacalności.

Wierzyciele, banki i instytucje finansowe są zainteresowane wskaźnikami rentowności, ponieważ wskazują na płynność lub zdolność przedsiębiorstwa do wywiązywania się z zobowiązań odsetkowych, a także regularne i lepsze zyski w celu poprawy długoterminowej wypłacalności przedsiębiorstwa.

Właściciele są zainteresowani rentownością, ponieważ wskazują na wzrost, a także stopę zwrotu z inwestycji. Kwota i stopa uzyskanych zysków zależą od kwocie zaangażowanych inwestycji.

W związku z tym wskaźniki rentowności są obliczane w odniesieniu do zysków ze sprzedaży lub inwestycji.

Główne wskaźniki rentowności:

Wskaźniki rentowności oblicza się, odnosząc zyski do sprzedaży lub inwestycji.

Wskaźniki rentowności oparte na sprzedaży są następujące:

Współczynnik Zysk brutto (GPRatio):

Znaczenie:

GP Ratio to stosunek zysku brutto do sprzedaży netto wyrażony w procentach. Wyraża on związek pomiędzy marżą zysku brutto a sprzedażą. Podstawowymi składnikami są zysk brutto i sprzedaż. Sprzedaż netto oznacza całkowitą sprzedaż minus zwroty ze sprzedaży.

Zysk brutto byłby różnicą między sprzedażą netto a kosztem sprzedanych towarów. Koszt sprzedanych towarów w przypadku przedsiębiorstwa handlowego byłby równy zapasom początkowym powiększonym o zakupy i wszystkim bezpośrednim wydatkom związanym z zakupami (tj. Wszystkimi wydatkami obciążającymi transakcje a / c) minus zapasy końcowe.

W przypadku problemów produkcyjnych byłby on równy zapasowi początkowemu powiększonemu o koszt produkcji minus zapasy końcowe.

Formuła:

Przykład 1:

Rozwiązanie:

Znaczenie:

Wskaźnik GP może wskazywać, w jakim stopniu ceny sprzedaży towarów na jednostkę można zmniejszyć bez ponoszenia strat w działalności. Przydatne jest ustalenie, czy średnia z ocen dotyczących sprzedawanych towarów jest zachowana. Nie ma standardowego współczynnika GP do oceny.

Do analizy można wykorzystać obserwowany trend. Jednak zysk brutto powinien być wystarczający, aby odzyskać wszystkie koszty operacyjne i utworzyć rezerwy po zapłaceniu wszystkich stałych odsetek i dywidend.

Czynniki wpływające na stosunek zysku brutto:

Należy zauważyć, że wzrost współczynnika GP może wynikać z następujących czynników:

(a) Wzrost ceny sprzedaży sprzedanych towarów bez jakiegokolwiek wzrostu kosztów sprzedanych towarów.

(b) Zmniejszenie kosztów sprzedanych towarów bez odpowiedniego spadku ceny sprzedaży.

(d) Niedowartościowanie zapasów początkowych lub przeszacowanie zapasów zamkniętych.

Z drugiej strony spadek współczynnika GP może wynikać z następujących czynników:

(a) Zmniejszenie ceny sprzedaży sprzedanych towarów bez odpowiedniego zmniejszenia kosztu sprzedanych towarów.

(b) Wzrost kosztu sprzedanych towarów bez wzrostu ceny sprzedaży.

(d) Nieumiejętność zarządzania w celu zwiększenia wielkości sprzedaży lub pominięcia sprzedaży

(e) Nadmierna wycena wartości otwarcia lub niedowartościowanie zapasów

W związku z tym analiza marży GP powinna zostać przeprowadzona w świetle informacji dotyczących zakupów, marż i przecen, kredytów i windykacji, a także polityki merchandisingowej. Jednak te informacje mogą nie być łatwo dostępne dla zewnętrznego analityka.

Zysk netto (stosunek NP):

Jest to stosunek dochodu netto lub zysku po opodatkowaniu do sprzedaży netto. Zysk netto, jak tutaj zastosowano, stanowi saldo rachunku zysków i strat, które powstaje po uwzględnieniu wszystkich przychodów nieoperacyjnych, takich jak odsetki od inwestycji, otrzymane dywidendy itp., Oraz wszystkich kosztów niezwiązanych z działalnością, takich jak utrata wartości sprzedaży inwestycji, rezerwy na zobowiązania warunkowe itp.

Formuła:

Jest to wykorzystywane jako miara ogólnej opłacalności i jest użyteczne dla właścicieli. Jest to zarówno wskaźnik wydajności, jak i rentowności, gdy jest używany wraz z GP Ratio i wskaźnikiem operacyjnym.

Współczynnik operacyjny (stosunek OR):

Jest to stosunek kosztów operacyjnych do sprzedaży netto. Termin "koszt operacyjny" odnosi się do kosztu własnego sprzedaży i kosztów operacyjnych. Jest to ściśle związane ze wskaźnikiem zysku operacyjnego ze sprzedażą netto. Na przykład, jeżeli wskaźnik operacyjny wynosi 80%, wówczas wskaźnik zysku operacyjnego wynosiłby 20% (tj. 1 - wskaźnik kosztów operacyjnych).

Składniki:

Głównymi pozycjami są koszty operacyjne i sprzedaż netto. Koszty operacyjne zwykle obejmują następujące pozycje:

(a) Koszty administracyjne i administracyjne;

(b) Koszty sprzedaży i dystrybucji.

Opłaty finansowe, takie jak odsetki, rezerwy podatkowe itp., Są na ogół wyłączone z kosztów operacyjnych.

Formuła:

Alternatywną formę tego wskaźnika można wyrazić w następujący sposób:

Obliczenie któregokolwiek z tych dwóch byłoby odpowiednie, ponieważ drugie można znaleźć, odejmując pierwszą od 100.

Przykład 2:

Oblicz stosunek pracy na podstawie następujących danych:

Rozwiązanie:

Znaczenie:

Wskaźnik ten wskazuje na efektywność operacyjną, z jaką firma jest prowadzona. Pokazuje procent sprzedaży netto, która jest pochłaniana przez koszt sprzedanych towarów i koszty operacyjne.

W związku z tym im niższy wskaźnik operacyjny, tym wyższy będzie zysk operacyjny. Chociaż wskaźnik służy jako wskaźnik ogólnej wydajności, jego przydatność jest ograniczona przez szereg czynników finansowych i nadzwyczajnych.

Interpretując współczynnik, należy zauważyć, że zmieniające się decyzje dotyczące zarządzania mogą tworzyć możliwe zmiany wydatków z roku na rok lub z firmy na firmę.

Wskaźnik operacyjny w przedziale od 75% do 85% jest ogólnie uważany za standard w przypadku problemów produkcyjnych.

Nie jest konieczne, aby kierownictwo zajmowało się tylko wtedy, gdy wskaźnik operacyjny wzrasta. Jeżeli wskaźnik operacyjny spada, a cena sprzedaży na jednostkę pozostaje taka sama, może to być całkowita efektywność w niektórych działach i nieefektywność w innych.

Dynamiczne zarządzanie powinno być zainteresowane dokonaniem pełnej analizy. Konieczne jest zatem zbadanie każdego z poszczególnych składników wskaźnika operacyjnego w różnych wskaźnikach wydatków.