Pośrednicy finansowi: którzy są uznawani za pośredników finansowych?

Pośrednicy finansowi: którzy są uznawani za pośredników finansowych? - Odpowiedziałem!

Pośrednicy finansowi (FI) to instytucje lub firmy, które pośredniczą lub stoją pomiędzy ostatecznymi kredytodawcami a ostatecznymi kredytobiorcami lub między tymi z nadwyżkami budżetowymi a tymi, którzy chcą zarządzać deficytami budżetowymi. Przykładami są banki, firmy ubezpieczeniowe, fundusze powiernicze (lub fundusze inwestycyjne), firmy inwestycyjne, fundusze zapomogowe itp. Podstawową funkcją wszystkich instrumentów finansowych jest gromadzenie nadwyżek (oszczędności) innych jednostek gospodarczych i udzielanie pożyczek na rzecz podmiotów wydających deficyty.

Zarówno jednostki nadwyżkowe, jak i wydające deficyt należą do realnego sektora gospodarki. Ich główną działalnością gospodarczą jest kupowanie i sprzedawanie czynników produkcji i produkcji globalnej, podczas gdy główną działalnością gospodarczą instytucji finansowych jest kupno i sprzedaż aktywów finansowych.

Te pierwsze są kupowane zarówno przez nadwyżki jednostek sektora realnego, jak i FI. Kiedy nadwyżki jednostek kupują te papiery wartościowe, mówi się, że zapewniają "bezpośrednie finansowanie" ostatecznym kredytobiorcom. Część całkowitych nadwyżek jednostek nadwyżkowych jest przekazywana w ten sposób osobom wydającym deficyt. Ale to tylko część historii w nowoczesnym systemie wykorzystującym pieniądze.

Duża i rosnąca część oszczędności poszczególnych jednostek jest teraz umieszczana w dodatkowych papierach wartościowych, dzięki czemu są one dostępne dla ostatecznych kredytobiorców. Ostatecznymi kredytodawcami są nadal jednostki nadwyżkowe. Ale pożyczają pożyczkom ostatecznym pośrednio przez FI, a nie bezpośrednio. Dlatego w takich przypadkach finansowane przez nie środki są nazywane finansowaniem pośrednim.

W ten sposób FI są dealerami papierów wartościowych. To, co kupują, to papiery wartościowe, to, co sprzedają, to papiery wtórne. Absorbując podstawowe papiery wartościowe w swoich portfelach aktywów i produkując wtórne papiery wartościowe w celu ich sfinansowania, praktycznie przekształcają podstawowe papiery wartościowe w papiery wtórne. Istotą i sukcesem pośrednictwa finansowego jest transformacja aktywów.

To jest alchemia, którą posiadają tylko FI. Tylko oni są w stanie produkować papiery wartościowe, które są ogólnie bardziej akceptowalne dla jednostek nadwyżkowych niż podstawowe papiery wartościowe wytwarzane przez wydających deficyt. Ci ostatni sami nie mogą zgłaszać roszczeń finansowych spełniających preferencje aktywów (pod względem ryzyka, płynności, wygody itp.) Osób posiadających majątek jako drugorzędne papiery wartościowe wytwarzane przez FI. Te ostatnie zawierają ucieleśnienie innowacji w technologii finansowej, dzięki czemu rozbieżne preferencje dotyczące aktywów i zadłużenia pożyczkodawców i kredytobiorców są pogodzone i spełnione dla satysfakcji obu stron.

Jeden prosty przykład roli transmutacji aktywów przez FI rzuci na to więcej światła. Rozważmy rolnika, który chce otrzymać pożyczkę zbożową od swojego weksla wspartego przez zasiane zboże. Lokalny lichwiarz z wioski był dla niego tradycyjnym źródłem finansowania. Ale miejskie gospodarstwo domowe nie będzie skłonne udzielać pożyczki rolnikowi z powodu wysokiego ryzyka i niedogodności.

Zwykle w pierwszym przypadku nie będzie miejsca kontaktu między nimi. Będzie inaczej w przypadku banku (lub spółdzielczego towarzystwa kredytowego). Bank może posiadać kilku takich pożyczkobiorców wśród swoich klientów oraz powiązań organizacyjnych i pracowników obsługujących takie pożyczki. Gospodarstwo domowe miejskie może prowadzić w tym banku rachunek oszczędnościowy, a tym samym powierzać część swoich nadwyżek bankowi.

Bank będzie udzielał rolnikowi części oszczędności w gospodarstwie miejskim. Jednak miejskie gospodarstwo domowe nie dba o to, o ile wierzy w zdolność banku do płacenia gotówką na żądanie. Tak więc wtórne zabezpieczenie w formie depozytów oszczędnościowych umożliwiło bankowi mobilizację oszczędności gospodarstw domowych, które można wykorzystać do pożyczenia nawet odległemu rolnikowi, który w przeciwnym razie nie mógłby bezpośrednio zaciągnąć pożyczek od miejskiego gospodarstwa domowego na podstawie własnej obietnicy zapłacić.