Venture Capital: Krótka mowa w sprawie kapitału podwyższonego ryzyka
Kapitał podwyższonego ryzyka jest formą finansowania specjalnie zaprojektowaną do finansowania projektów o wysokim poziomie zaawansowania technologicznego, wysokiego ryzyka i postrzeganych wysokich wynagrodzeń. Podczas gdy konwencjonalny finansista stara się finansować projekty ze sprawdzonymi technologiami i już ustanowionymi rynkami, venture capital zapewnia fundusze przedsiębiorcom dążącym do nowych i dotąd nieodkrytych dróg i pomysłów. Dzięki temu kapitał podwyższonego ryzyka pomaga przedsiębiorcom przełożyć nowe pomysły na produkcję komercyjną. Pomaga zwłaszcza w finansowaniu projektów wysokiej technologii i pomaga przełożyć badania i rozwój na produkcję.
International Finance Corporation, Washington (IFCW) definiuje kapitał podwyższonego ryzyka jako kapitał własny lub kapitał akcyjny, poszukujący inwestycji w nowe pomysły, nowe firmy, nowe produkty, nowe procesy lub nowe usługi, które oferują potencjał wysokich zwrotów z inwestycji. Może również obejmować inwestycje w sytuacje związane z rotacją.
Początki koncepcji kapitału wysokiego ryzyka sięgają 1946 r. Wraz z utworzeniem amerykańskiej korporacji badawczo-rozwojowej generała Dohiota. Od tego czasu nie ma się z tyłu. Teraz stała się ogólnoświatową koncepcją w dziedzinie finansowania projektów opartych na technologii. Jednak koncepcja kapitału venture ma niedawno źródło w Indiach.
W Indiach branża kapitału podwyższonego ryzyka miała formalne wprowadzenie w tekście budżetowym ministra finansów w 1988 r. Chociaż niezwykle skoncentrowano się na jej celu rozwoju technologii, wprowadzenie uznało potrzebę źródła kapitału pacjenta z możliwością uczestnictwa w wysokim ryzyku. projekty w zamian za wysokie nagrody.
Przypadkowo, w tym samym czasie, pojawiła się Industrial Credit and Investment Corporation of India Limited (ICICI) z inicjatywami w celu rozwiązania projektów zachęt technologicznych. Jako jeden z takich przykładów inicjatywy, dywizja kapitału wysokiego ryzyka została wydzielona do spółki zajmującej się rozwojem technologii i informacji z Indii Limited (TDICI), która od tego czasu stała się znaczącym graczem i pionierem w dziedzinie branży venture capital w tym kraju.
Zaraz po ogłoszeniu mowy budżetowej na wszystkie płatności za import technologii / know-how nałożono 5% opłat, co doprowadziło do utworzenia sporej puli środków. Fundusz podwyższonego ryzyka, który powstał z tego miejsca, miał być administrowany przez Industrial Development Bank of India (IDBI) za udzielanie pomocy finansowej przedsiębiorstwom przemysłowym usiłującym komercyjnie zastosować rodzimą technologię w zakresie dostosowania importowanej technologii do szerszych zastosowań krajowych.
Poza tym wiele banków rozwoju i instytucji finansujących rozwój weszło w ostatnich latach również w kapitał wysokiego ryzyka. Zdecydowanie biorąc pod uwagę liczbę firm venture capital w Indiach, można argumentować, że w tym kraju istnieje sektor kapitału podwyższonego ryzyka.
Dobrze wróży przyszłemu przemysłowemu rozwojowi kraju. Rząd Indii wydał pewne wytyczne w dniu 18 listopada 1988 r., Głównie w celu promowania szerokich ram dla działalności spółek venture capital w tym kraju.
Główne cechy tych wytycznych podano poniżej:
1. Wszystkie instytucje finansowe z Indii, państwowy bank indyjski (SBI) i inne planowe banki kwalifikują się do objęcia takiego funduszu.
2. Minimalna wielkość funduszu powinna wynosić Rs. 10 crores.
3. W przypadku publicznej emisji udział promotorów powinien stanowić więcej niż 40% wyemitowanego kapitału.
4. Gospodarstwa zagraniczne będą dopuszczone do 25%, pod warunkiem, że pochodzą z wielostronnych międzynarodowych organizacji finansowych, instytucji rozwojowych lub funduszy inwestycyjnych.
5. Inwestycje nierezydentów indyjskich (NRI) są dopuszczone do 74% w kapitale na zasadzie nieprywatności i do 25-40% na zasadzie repatriacji.
6. Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego powinien być ograniczony do 1: 1, 5.
7. Fundusze kapitału podwyższonego ryzyka nie mogą działać w operacjach na rynku pieniężnym, redyskontowaniu rachunków, inwestycjach portfelowych i usługach doradztwa finansowego.
8. Inwestor kapitału podwyższonego ryzyka zapłaci podatek w wysokości 20% od dochodu z dywidendy i długoterminowych zysków kapitałowych. Ale inwestor ma prawo do zwolnienia podatkowego od dywidend z zastrzeżeniem maksymalnej Rs. 10 000 i będzie musiał zapłacić podatek w wysokości 20% od zysków kapitałowych.
