Procedura księgowa dla wyceny wartości firmy (4 metody)

Wycena wartości firmy zależy od założeń dokonanych przez rzeczoznawcę. Metody, które należy przyjąć przy wycenie wartości firmy, zależą od okoliczności każdego przypadku i często opierają się na zwyczajach handlowych.

Różne metody, które można zastosować do wyceny wartości firmy, są następujące:

1. Średnia metoda zysku

2. Metoda Super Profit

3. Metoda kapitalizacji

4. Metoda renty rocznej.

1. Średnia metoda zysku:

Zgodnie z tą metodą wartość Wartości firmy oblicza się, mnożąc średni zysk na przyszłość przez określoną liczbę roku zakupu.

Wartość firmy = Przyszły dochód do utrzymania po opodatkowaniu x Liczba lat zakupu

Pierwszym krokiem tej metody jest obliczenie średniego zysku na podstawie zysku z ostatnich kilku lat. Wcześniejsze zyski są korygowane w odniesieniu do wszelkich nietypowych pozycji zysków lub strat, które mogą mieć wpływ na przyszłe zyski. Średni zysk może być oparty na prostej średniej lub średniej ważonej.

Jeżeli zyski są stałe, przy obliczaniu średnich zysków można podać równą wagę, tj. Można obliczyć średnią prostą. Jeśli jednak tendencja wskazuje na rosnący lub malejący zysk, konieczne jest nadanie wyższym wagom zysków z ostatnich lat.

Numer roku zakupu:

Po obliczeniu przyszłych średnich zysków możliwych do utrzymania, kolejnym krokiem jest ustalenie liczby lat zakupu. Liczbę lat zakupu określa się na podstawie prawdopodobieństwa, że nowa firma dogoni istniejącą firmę. Różni się on od przemysłu do przemysłu i od firmy do firmy. Zwykle liczba lat wynosi od 3 do 5.

Kroki zaangażowane w ramach metody średnich zysków:

(i) Oblicz poprzednie zyski przed opodatkowaniem.

(ii) Oblicz przyszłe dochody do opodatkowania przed opodatkowaniem po dokonaniu wcześniejszych korekt.

(iii) Oblicz Średnie dotychczasowe skorygowane zyski (biorąc przeciętnie średnią lub średnią ważoną).

(iv) Mnożenie przyszłych zysków możliwych do utrzymania przez liczbę lat zakupu.

Wartość firmy Goodwill = Przyszłe, możliwe do utrzymania zyski x Liczba lat zakupu.

Ilustracja 1:

X Ltd. zgodziła się na zakup firmy jednoosobowej. W tym celu wartość firmy należy wycenić przy 3-letnim zakupie średnich zysków z ostatnich 5 lat.

Ilustracja 2:

Y Ltd. zaproponowała, aby nabyć działalność prowadzoną przez Pana A. Goodwill w tym celu została ustalona na wycenę w 3-letnim zakupie średnich ważonych zysków z ostatnich czterech lat.

Zysk dla tych lat i przypisane wagi są następujące:

Na podstawie kontroli sprawozdań finansowych ujawniono następujące kwestie:

(a) W dniu 1 września 2012 r. dokonano poważnej naprawy w odniesieniu do zakładu, w którym powstało Rs. 6.000, która została obciążona przychodami, wspomniana kwota jest uzgodniona, aby była kapitalizowana w celu obliczenia wartości firmy z zastrzeżeniem korekty amortyzacji w wysokości 10% rocznie w przypadku metody zmniejszania salda.

(b) Zapasy końcowe za rok 2011 zostały przeszacowane przez Rs. 2400; i

Wymagany:

Oblicz wartość goodwill firmy.

Rozwiązanie:

Przed obliczeniem wartości firmy należy obliczyć skorygowany zysk na podstawie podanych informacji.

2. Metoda Super Profit:

Super zysk to nadwyżka szacowanych przyszłych możliwych do utrzymania zysków ponad normalne zyski. Przedsiębiorstwo może posiadać pewne zalety, które pozwalają mu uzyskać dodatkowe zyski przekraczające normalny zysk, który zostałby osiągnięty, gdyby kapitał przedsiębiorstwa został zainwestowany w inną działalność o podobnym ryzyku. Wartość firmy w ramach tej metody jest ustalana przez pomnożenie zysków przez liczbę lat.

Kroki związane z obliczaniem wartości firmy w ramach metody Super Profit:

Krok 1: Oblicz kapitał zaangażowany (jest to suma kapitału własnego i długu długoterminowego lub środków trwałych i aktywów obrotowych netto).

Krok 2: Oblicz normalne zyski, mnożąc zaangażowany kapitał z normalną stopą zwrotu.

Krok 3: Oblicz średni możliwy do utrzymania zysk.

Krok 4: obliczyć Super Profit w następujący sposób:

Super Profit = Średni dochód możliwy do utrzymania - Zwykłe zyski.

Krok 5: Oblicz wartość firmy, mnożąc super zysk przez liczbę lat zakupu.

Ilustracja 3:

Na podstawie poniższych informacji obliczyć wartość wartości firmy na podstawie 3-letniego zakupu nadwyżki zysków obliczonej na podstawie średniego zysku z ostatnich czterech lat (średnia prosta i średnia ważona):

(i) zaangażowany kapitał - Rs. 50 000

(ii) Zysk z działalności (po opodatkowaniu):

2010 Rs. 12 200;

2011 Rs. 15 000;

2012 Rs. 2000 (strata); i

2013 Rs. 21 000

(iii) Stopa procentowa oczekiwana z kapitału biorąc pod uwagę związane z tym ryzyko wynosi 10%.

(iv) Wynagrodzenie z tytułu alternatywnego zatrudnienia właściciela (jeżeli nie prowadzi działalności) Rs. 3600 pa

3. Metoda kapitalizacji:

Wartość firmy w ramach tej metody można obliczyć, kapitalizując przeciętny normalny zysk lub kapitalizując zyski.

(i) Kapitalizacja średniej metody zysku:

W ramach tej metody wartość firmy ustalana jest poprzez odjęcie rzeczywistego kapitału zatrudnionego (tj. Aktywów netto w dniu wyceny) od skapitalizowanej wartości średnich zysków w oparciu o normalną stopę zwrotu (zwaną również wartością firmy lub skapitalizowaną wartością biznes)

Wartość firmy = wartość skapitalizowana - aktywa netto działalności

Kroki związane z obliczaniem wartości firmy jako kapitalizacji metody średnich zysków:

Krok 1: Oblicz Średnie przyszłe możliwe do utrzymania zyski

Krok 2: Oblicz wartość skapitalizowaną biznesu na podstawie średnich zysków

Krok 3: Oblicz wartość aktywów netto w dniu wyceny

Aktywa netto = Wszystkie aktywa (inne niż wartość firmy, fikcyjne aktywa i inwestycje o charakterze niehandlowym) w ich obecnych wartościach - Zobowiązania outsiderów

Krok 4: Oblicz wartość firmy

Wartość firmy = wartość skapitalizowana - aktywa netto działalności.

Ilustracja 5:

Następnie obliczyć wartość firmy według metody kapitalizacji Metod średnich zysków:

(ii) Kapitalizacja metody Super Profit:

Wartość firmy według tej metody ustalana jest poprzez kapitalizację zysków nadwyżkowych w oparciu o normalną stopę zwrotu. Ta metoda pozwala oszacować kapitał potrzebny do wypracowania super zysku.

Wartość goodwill jest obliczana w następujący sposób:

Ilustracja 6:

Bilans X Ltd. w dniu 31 marca 2013 r. Był następujący:

4. Metoda renty rocznej:

Zgodnie z tą metodą wartość firmy oblicza się, biorąc przeciętny super zysk jako wartość renty przez określoną liczbę lat. Obecna wartość tej renty jest obliczana poprzez dyskontowanie przy danej stopie procentowej (normalna stopa zwrotu). Zdyskontowana bieżąca wartość renty to wartość firmy. Wartość renty dla Rupii 1 może być znana w odniesieniu do tabel rent.

Jeśli wartość renty nie jest podana, można ją obliczyć za pomocą następującej formuły:

Ilustracja 7:

Zysk netto spółki po opodatkowaniu w ciągu ostatnich pięciu lat wynosi:

Rzeczowe aktywa netto w działalności gospodarczej to Rs. 4, 00 000, od której normalna stopa zwrotu ma wynosić 10%. Oczekuje się również, że spółka będzie mogła utrzymać swoje super zyski przez następne pięć lat. Oblicz wartość goodwill firmy na podstawie renty super zysków, biorąc aktualną wartość renty Rs. 1 przez pięć lat z 10% odsetkami jest Rs. 3, 78.