Rachunki przepływów środków: znaczenie, ograniczenia i znaczenie

Rachunki przepływów środków: znaczenie, ograniczenia i znaczenie!

Rachunki dochodu narodowego nie mówią nic o transakcjach pieniężnych lub finansowych, w których jeden sektor udostępnia swoje oszczędności pozostałym sektorom gospodarki za pomocą pożyczek, transferów kapitałowych itp.

W rzeczywistości rachunki dochodu narodowego nie uwzględniają finansowych aspektów działalności gospodarczej i opisują konta produktów tak, jakby były obsługiwane przez barter. Rachunki przepływu środków mają na celu uzupełnienie krajowego dochodu i rachunków produktów. Rachunki przepływu środków zostały opracowane przez prof. Morrisa Copelanda w 1952 r. W celu przezwyciężenia uchybień w rachunkowości dochodu narodowego.

Rachunki przepływów środków wymieniają źródła wszystkich otrzymanych środków i zastosowań, do których zostały wprowadzone w gospodarce. Pokazują transakcje finansowe między różnymi sektorami gospodarki oraz powiązania między oszczędzaniem a inwestycjami z pożyczkami i pożyczkami.

Rachunek dla każdego sektora ujawnia wszystkie źródła funduszy, niezależnie od tego, czy pochodzą one z dochodu czy pożyczki oraz z wszystkich zastosowań, do których są przeznaczone, czy to w celu wydatkowania, czy udzielenia pożyczki. Ten sposób patrzenia na transakcje finansowe w całości określany jest mianem metody przepływu środków lub źródeł i zastosowań funduszy.

Na rachunkach przepływów środków wszystkie zmiany aktywów są rejestrowane jako zastosowania, a wszystkie zmiany zobowiązań są rejestrowane jako źródła. Wykorzystanie funduszy to wzrost aktywów, jeśli jest dodatni lub zmniejszenie aktywów, jeżeli jest ujemny. Dotyczą wydatków kapitałowych lub rzeczywistych wydatków inwestycyjnych, które wiążą się z zakupem rzeczywistych aktywów.

Źródłami finansowania są wzrosty zobowiązań lub wartości netto lub oszczędności, jeśli są dodatnie, oraz spłata długu lub rozwodnienie, jeśli są ujemne. Wartość netto równa się sumie aktywów sektora minus całkowite zobowiązania. Dlatego zmiana wartości netto równa się jakiejkolwiek zmianie sumy aktywów pomniejszonej o wszelkie zmiany w sumie pasywów.

Flow of Funds Matrix:

System rachunkowości przepływu środków przedstawiony jest w postaci macierzy poprzez umieszczanie obok siebie źródeł i zastosowań zestawień funduszy różnych sektorów. Jest to zintegrowany, samowystarczalny system, który ujawnia stosunki finansowe między wszystkimi sektorami gospodarki.

W przypadku całej gospodarki suma zobowiązań musi być równa sumie aktywów finansowych, chociaż w przypadku jednego sektora jej zobowiązania mogą nie być równe jej aktywom finansowym. Skonsolidowana wartość netto gospodarki jest więc identyczna z wartością jej rzeczywistych aktywów. Oznacza to, że oszczędności muszą być równe inwestycjom w gospodarkę. Każdy pojedynczy sektor może zaoszczędzić więcej niż inwestuje lub inwestuje więcej niż oszczędza. Ale oszczędna suma oszczędności musi być równa inwestycji.

Tabela 9 przedstawia macierz przepływów finansowych gospodarki. Dla uproszczenia bierzemy pod uwagę macierz rachunku przepływów środków w gospodarce podzielonej na cztery sektory: gospodarstwa domowe, przedsiębiorstwa niefinansowe, instytucje finansowe i rząd. Te sektory instytucjonalne są wyświetlane w kolumnach i różnych rodzajach transakcji w wierszach.

Najpierw weź kolumny. Sektor gospodarstw domowych obejmuje w nim organizacje non-profit. Korporacje niefinansowe obejmują stowarzyszenia oszczędnościowe i pożyczkowe, banki wzajemnych oszczędności, firmy ubezpieczeniowe, fundusze emerytalne, fundusze inwestycyjne itp. Pozostałe sektory są oczywiste. Ostatnia kolumna przedstawiająca oszczędności i inwestycje jest miarą oszczędności krajowych i inwestycji wszystkich sektorów minus reszta świata.

Wiersz 1, który odnosi się do oszczędności brutto, która jest źródłem funduszy dla gospodarstw domowych (R 27 crores) i przedsiębiorstw niefinansowych (R 17 crores), a liczba minus Rs. 4 croresy dla rządu wskazują na deficyt w jego budżecie.

Wiersz 2 dotyczy inwestycji brutto, która jest wykorzystywaniem funduszy przez gospodarstwa domowe (Rs. 12 crores) i przedsiębiorstwa niefinansowe (R 28 crores). Ostatnia kolumna tabeli pokazuje, że oszczędności i inwestycje są równe R 40 crores każdy. Dane o oszczędnościach i inwestycjach powinny zostać zaczerpnięte z rachunków narodowych dochodów z gospodarki.

Wiersz 3 pokazuje inwestycje finansowe netto, które stanowią nadwyżkę oszczędności nad inwestycjami lub wykorzystanie nad źródłami każdego sektora. Na przykład sektor gospodarstw domowych dokonuje pozytywnych inwestycji netto w wysokości 15 crorr (27-12 r.), Podczas gdy sektor przedsiębiorstw niefinansowych ponosi ujemne inwestycje netto w wysokości 11 rb RRS, ponieważ sprawia, że ​​inwestycje przekraczają oszczędności (17-28). To samo dotyczy rządu, który jest pokazany jako minus 4 crores. (Można to również osiągnąć, odejmując wartość S rzędu 5 od liczby U rzędu 4 każdego sektora).

Wiersz 4 pokazuje wykorzystanie finansowe (netto) środków. Boją się pożyczek. Jest to suma zmian w posiadaniu aktywów finansowych każdego sektora, w tym depozytów na żądanie, rządowych papierów wartościowych, korporacyjnych papierów wartościowych, hipotek i wzrostu aktywów zagranicznych.

Tak więc, finansowe zastosowania netto w sektorze gospodarstw domowych wynoszą 25 cro r Rs, które obejmują 7 milionów depozytów na żądanie w wysokości Rs i 4 crores rządowych papierów wartościowych oraz 14 miliardów rupii korporacyjnych papierów wartościowych. Podobnie dla pozostałych sektorów.

Rząd 5 Źródła finansowania (netto) funduszy przedstawiają zobowiązania każdego sektora. Odnoszą się do pożyczek. Na przykład, sektor rządowy wykazuje nabycie aktywów finansowych w wysokości 4 crors.s przez sprzedaż papierów wartościowych sektorowi gospodarstw domowych.

Należy zwrócić uwagę na dwie ważne kwestie: po pierwsze, zastosowania finansowe (netto) i źródła finansowe (netto) gospodarki muszą być równe. W naszym stole są to 34 crore. Po drugie, zmiany w aktywach (użytkowaniu) i zobowiązaniach (źródłach) każdego rodzaju funduszu muszą wynosić do zera.

Zostało to ujawnione w ostatniej kolumnie tabeli w odniesieniu do wierszy 6, 7, 8, 9 i 10. W przypadku wiersza 10 przyjęliśmy wzrost aktywów zagranicznych netto na zero dla wygody. Jeśli jest to wartość dodatnia, saldo pokaże nadwyżkę na międzynarodowym rachunku bieżącym rachunków dochodu narodowego, a ujemna kwota będzie wykazywać deficyt.

Ograniczenia:

Rachunki przepływów środków są obciążone wieloma problemami, które są omawiane w następujący sposób:

1. Rachunki przepływów środków są bardziej skomplikowane niż rachunki dochodu narodowego, ponieważ obejmują one połączenie dużej liczby sektorów z ich bardzo szczegółowymi transakcjami finansowymi.

2. Istnieje problem wyceny aktywów. Wiele aktywów, roszczeń i zobowiązań nie ma ustalonej wartości. Dlatego trudno jest uzyskać ich prawidłową wycenę.

3. Problem inkluzji nie odtwarzalnych aktywów rzeczywistych powstaje na rachunkach przepływów środków. Ekonomiści nie byli w stanie podjąć decyzji co do rodzaju odtwarzalnych aktywów, które mogą być uwzględnione w rachunkach przepływu środków.

4. Podobnie ekonomiści nie zdecydowali się na uwzględnienie bogactwa ludzkiego w rachunkach przepływów środków.

Pomimo tych problemów rachunki przepływów środków uzupełniają rachunki dochodu narodowego i pomagają w zrozumieniu rachunków społecznych w gospodarce.

Znaczenie:

Rachunki przepływu środków stanowią kompleksową i systematyczną analizę transakcji finansowych w gospodarce.

Jako takie są przydatne na wiele sposobów:

1. Rachunki przepływu środków są lepsze niż rachunki dochodów krajowych. Chociaż te ostatnie są dość obszerne, to jednak nie ujawniają transakcji finansowych w gospodarce, które mają rachunki przepływu środków.

2. Zapewniają one użyteczne ramy do badania zachowania poszczególnych instytucji finansowych w gospodarce.

3. Według prof. Goldsmitha przynoszą one "różne finansowe działania gospodarki w jednoznaczne statystyczne relacje między sobą oraz z danymi o niefinansowych działaniach, które generują dochód i produkcję".

4. Identyfikują przepływy finansowe, które wchodzą w interakcje i wpływają na rzeczywisty proces oszczędnościowo-inwestycyjny. Rejestrują różne transakcje finansowe związane z oszczędzaniem i inwestycjami.

5. Są niezbędnymi surowcami do kompleksowej analizy zachowań rynku kapitałowego. Pomagają one określić rolę instytucji finansowych w generowaniu dochodów, oszczędności i wydatków oraz wpływie działalności gospodarczej na rynki finansowe.

6. Rachunki przepływu środków pokazują, w jaki sposób rząd finansuje swój deficyt i nadwyżki budżetowe oraz nabywa aktywa finansowe.

7. Pokazują również wyniki transakcji na rządowych i korporacyjnych papierach wartościowych, wzrost netto depozytów i aktywów zagranicznych w gospodarce.

8. Rachunki przepływu środków pomagają w analizowaniu wpływu polityki pieniężnej na gospodarkę na to, czy przynoszą stabilność, niestabilność lub wahania koniunktury.