Rodzaje rynków finansowych | Fundusze

Poniższe punkty podkreślają trzy typy rynków finansowych, które ułatwiają pożyczanie środków przez bank. Rodzaje to: 1. Rynek kapitałowy 2. Rynek pieniężny 3. Rynki walutowe (Forex).

Rynek finansowy # 1. Rynek kapitałowy:

Rynek kapitałowy to rynek, na którym zaciągane i wymieniane są kredyty długoterminowe i kapitał własny. Banki, instytucje finansowe, rządy i firmy zbierają fundusze na długoterminowe użytkowanie za pośrednictwem rynku kapitałowego. Pod względem instrumentów i praktyk rynek kapitałowy można ogólnie podzielić na rynek akcji i rynek obligacji.

Rynek giełdowy dzieli się dalej na:

(i) Rynek pierwotny, oraz

(ii) Rynek wtórny.

Rynek, który umożliwia spółkom pozyskiwanie kapitału własnego poprzez emisję akcji bezpośrednio publiczności i innym inwestorom, jest znany jako rynek pierwotny. Natomiast rynek wtórny to rynek, na którym notowane są papiery wartościowe takie jak obligacje, akcje i instrumenty pochodne. Giełdy generalnie stanowią rynek wtórny do wymiany akcji i innych papierów wartościowych. W przypadku rynków pierwotnych żadna zorganizowana wymiana nie jest konieczna, ponieważ środki są pozyskiwane przez rząd lub przedsiębiorstwa bezpośrednio od społeczeństwa i innych inwestorów.

Rynki obligacji zajmują się emisją kontraktów dłużnych oraz kupowaniem i sprzedawaniem obligacji i obligacji.

Rynek finansowy nr 2. Rynek pieniężny:

Na rynku pieniężnym banki pożyczają pieniądze i pożyczają od siebie pieniądze. W powszechnym rozumieniu rynek pieniężny definiowany jest jako rynek instrumentów / transakcji z początkowym okresem zapadalności do jednego roku. Na tym rynku banki i inne instytucje finansowe prowadzą obrót papierami wartościowymi / skarbowymi oraz instrumentami finansowymi, takimi jak certyfikat depozytów (CD) lub zawierają umowy takie jak umowy odkupu (Repos) i reverse repo. Rynek pieniężny działa w systemie pozagiełdowym (OTC) lub systemie opartym na ekranach.

Dla banków jednym z ważnych instrumentów rynku pieniężnego są pieniądze na wezwanie. Pieniądze wywoławcze lub depozyty wywoławcze to środki pożyczone w przypadku, gdy pożyczkobiorca ma obowiązek spłacić środki, gdy zażąda tego od pożyczkodawcy. Z drugiej strony, informacja o pieniądzu odnosi się do tych pieniędzy, w których pożyczkodawca musi przekazać pożyczkobiorcy uzgodnioną liczbę dni wypowiedzenia w celu spłaty środków. W niektórych krajach opłata za wezwanie / wypowiedzenia odnosi się do transakcji na czasy, od transakcji overnight do maksimum 14 dni.

Jednak znaczna część transakcji na rynku połączeń odbywa się na jedną noc, tj. Pożyczkobiorca spłaca kwotę główną wraz z odsetkami następnego dnia transakcji. Banki zazwyczaj używają tego rynku do zarządzania niedopasowaniem dziennych limitów finansowania i do przestrzegania rezerw zastrzeżonych, takich jak CRR i SLR.

Przeprowadzanie transakcji call / notice money jest spowodowane tymczasową niedopasowaniem funduszy w krótkim okresie od 1 do 14 dni, w zależności od przypadku. Banki, które mają nadwyżkę, pożyczają pieniądze, aby skorygować niedopasowanie na względny okres i te, którym brakuje funduszy, pożyczają na względny okres. Stopa procentowa zależy od popytu i podaży środków w danym momencie.

Umieszczenie pieniędzy / pożyczek na rynku środków pieniężnych wezwania / wypowiedzenia nie jest objęte żadnymi konkretnymi zabezpieczeniami. Dlatego jako środek ostrożności każdy kredytodawca ustala limit ulokowania / ekspozycji dla każdego kredytobiorcy. Ten limit oznacza maksymalną kwotę, jaką pożyczający bank może pożyczyć od banku pożyczającego. Banki uczestniczące w rynku pieniężnym mogą również pożyczać i pożyczać na okres dłuższy niż 14 dni. Jest to znane jako Terminowe pieniądze.

Schemat rejstrowania bonów:

Banki, w ramach normalnej działalności gospodarczej, weksle z rabatem od swoich klientów lub innych osób. Weksle pochodzą z prawdziwych transakcji handlowych między kupującym a dostawcą. Aby zapewnić płynność bankom, w wielu krajach istnieje system umożliwiający bankom korzystanie z funduszy poprzez redyskontowanie rachunków zdyskontowanych przez bank centralny kraju lub wyznaczonych przez nie agencji. Banki muszą przestrzegać norm regulacyjnych, aby korzystać z instrumentu w ramach programu reintegracji rachunków. Ten redyskontowy weksli zwiększa pozycję funduszy banków.

Certyfikaty uczestnictwa w międzynarodowych bankach (IBPC):

IBPC to kolejny krótkoterminowy instrument rynku pieniężnego, dzięki któremu banki mogą gromadzić i wykorzystywać fundusze. W przypadku IBPC, bank pożyczający sprzedaje pożyczkę i kredyt, który posiada w swojej książce na okres tymczasowy dla banku pożyczającego. Istnieją dwa rodzaje IBPC: (i) z podziałem ryzyka; oraz (ii) bez podziału ryzyka.

Zasadniczo środki są zawierane w ramach IBPC przez minimalny okres 91 dni i maksymalny okres 180 dni w oparciu o podział ryzyka, a w przypadku IBPC w ramach podziału ryzyka, całkowity okres jest ograniczony do 90 dni.

Umowy odkupu (repos):

Repo jest mechanizmem rynku pieniężnego, który umożliwia zabezpieczanie krótkoterminowych pożyczek i pożyczek poprzez transakcje kupna / sprzedaży w instrumentach dłużnych. Repo nie jest instrumentem; jest to raczej proces, w którym wiele instrumentów takich jak G-Sec (centralne / państwowe papiery wartościowe) i inne określone obligacje i instrumenty mogą być wykorzystywane jako podstawowe papiery wartościowe do pożyczania i pożyczania na rynku pieniężnym.

W ramach transakcji z przyrzeczeniem odkupu posiadacz papierów wartościowych sprzedaje je inwestorowi za zgodą na odkupienie tych samych papierów wartościowych za tę samą kwotę we wcześniej ustalonym terminie. Zasadniczo jest to transakcja pożyczkowa i pożyczkowa o ustalonej stopie procentowej, określanej mianem stopy zwrotu. Trend wzrostowy stopy procentowej repo to wskaźnik oprocentowania, który banki lub banki mają w najbliższej przyszłości udzielić.

Odwrotne repo to lustrzane odbicie Repo. Transakcja repo widziana pod kątem pożyczkobiorcy jest znana jako reverse repo. W reverse repo, papiery wartościowe nabyte podczas transakcji repo są odsprzedawane pożyczkobiorcy.

To, czy transakcja jest transakcją repo lub reverse repo, zależy od tego, kto zainicjował pierwszy etap transakcji repo. Gdy zobowiązanie do odwrotnego zadłużenia dojrzewa, kontrahent zwraca zabezpieczenie zainteresowanemu bankowi pożyczającemu i otrzymuje jego środki pieniężne wraz z rozrzutem zysku. Transakcje repo można również przeprowadzać w banku centralnym kraju.

Transakcja repo może być przeprowadzona na noc do dłuższego okresu. Transakcje repo są w zasadzie instrumentem krótkoterminowym, który banki mogą skutecznie wykorzystać do wypełnienia luki kapitałowej w krótkim terminie lub w celu spełnienia krótkoterminowych wymogów SLR. Bank, który jest mało płynny i posiada nadwyżkę papierów SLR, może sprzedawać papiery wartościowe w ramach transakcji repo i tworzyć płynność krótkoterminową, mając świadomość konieczności wykupu tej samej partii papierów wartościowych w ustalonym terminie.

Rynek finansowy # 3. Rynki walutowe (Forex):

Na rynku forex wymieniane są waluty różnych krajów. Ponieważ obcej waluty nie można wykorzystać do rozliczenia transakcji krajowej, waluty różnych krajów są sprzedawane na rynku tak, jakby były towarami. Rynek ten jest płynny, szczególnie w przypadku walut takich jak USD, jen japoński, euro, funt brytyjski, dolar kanadyjski, dolar australijski itp.

Płynność rynku jest bardzo wysoka, ponieważ główne międzynarodowe banki dostarczają na rynek zarówno oferty kupna (kupuj), jak i prośbę (sprzedaż) na bieżąco. Główne rynki walutowe znajdują się w Nowym Jorku, Londynie, Paryżu, Hong Kongu, Tokio, Singapurze i Frankfurcie. Ten rynek forex jest otwarty 24 godziny, przez cały tydzień od poniedziałku do piątku.

Biorąc pod uwagę różne strefy czasowe i różnice geograficzne, widać, że jeśli rynek europejski zostanie zamknięty, rynek azjatycki lub rynek w Stanach Zjednoczonych pozostaną otwarte, a ze względu na różnicę stref czasowych wszystkie ważne waluty świata są w obrocie ciągłym.

Banki działające na rynkach międzynarodowych pożyczają na rynku forex zlokalizowanym w różnych centrach świata i wykorzystują fundusze w swoich zagranicznych oddziałach lub na potrzeby krajowe. W celu wykorzystania środków pożyczonych w określonej walucie w kraju innym niż kraj macierzysty waluty, banki są zobowiązane do skorzystania z Transakcji SWAP w celu wymiany jednej waluty na inną.

Oprocentowanie jest ustalane na podstawie kilku czynników, a jeden z najważniejszych kodów odsetkowych jest znany jako LIBOR (londyńska stawka oferty międzybankowej). Podobnie, banki mogą podawać różne stawki kredytów i pożyczek w centrach różnicowych na świecie.

Oprócz wyżej wymienionych centrów istnieje kilka innych rynków dostępnych w różnych krajach, z których banki komercyjne mogą pożyczać fundusze na spełnienie ich wymagań biznesowych.