Jakie są podobieństwa między opcjami i warrantami?

Podobieństwa pomiędzy Opcjami i Warrantami są następujące:

Podstawowa charakterystyka opcji na akcje jest podobna do warrantów zakupu akcji, a zobowiązania emitenta są takie same dla każdego papieru wartościowego.

Zdjęcie dzięki uprzejmości: images.tvnz.co.nz/tvnz_site_images/national_news/2012/09/safety_fears_over_vehicle_warrant_changes_11.jpg

Najważniejsze różnice polegają na tym, że większość warrantów posiada zbywalne przywileje i angażuje outsiderów oraz ich finansowanie korporacji, ale większość opcji na akcje ma nieprzenośne przywileje i angażuje pracowników i ich usługi do korporacji, przy czym korporacyjne finansowanie ma drugorzędne znaczenie.

Podobieństwa oznaczają, że te same zasady rachunkowości mają zastosowanie do wykonywania każdego rodzaju przywileju, ponieważ wpływ na kapitał korporacyjny jest podobny. Różnice te oznaczają, że analizowanie i rejestrowanie transakcji opcyjnych może być bardziej złożone i że usługi pracowników mają zwykle wpływ na dochód netto.

Opcje na akcje mogą być przyznawane innym pracownikom niż pracownicy korporacji. Czasami korporacja wydaje opcje subemitentom jako rekompensatę za ich przeszłe usługi.

Charakter emisji i realizacji opcji wystawionych osobom postronnym jest taki sam jak w przypadku nieprzenoszalnych warrantów zakupu akcji. Dlatego też rozliczanie opcji na akcje powinno odpowiadać warrantom wydanym na ten sam zakup.

Chociaż definicja warrantu tj. Opcja zakupu określonej liczby akcji po określonej cenie w dowolnym momencie okresu ważności warrantu jest dość podobna do opisu opcji kupna, istnieje kilka istotnych różnic.

Po pierwsze, kiedy oryginał został wydany, życie nakazu jest zwykle znacznie dłuższe niż w przypadku opcji kupna. Chociaż na giełdowych rynkach opcji wprowadzono ostatnio opcje długoterminowe, typowa opcja kupna w obrocie giełdowym ma termin wygaśnięcia, który waha się od 3 do 9 miesięcy.

Natomiast warrant ma na ogół pierwotny termin do terminu zapadalności co najmniej 2 lata, a większość to od 5 do 10 lat. Niektóre są znacznie dłuższe, w tym kilka wiecznych warrantów.

Drugą ważną różnicą jest to, że warranty są zwykle wydawane przez spółkę, na której akcje są wystawione warrant. W wyniku wykonania nakazu inwestor nabywa udziały od spółki, a wpływy ze sprzedaży stanowią kapitał nowy dla firmy wydającej

Ponieważ te opcje mogą mieć wartość, jeśli cena akcji wzrośnie zgodnie z oczekiwaniami, warranty są często wykorzystywane przez firmy jako substancje słodzące, aby zwiększyć atrakcyjność nowych emisji długu lub kapitału.

Oferując nową emisję akcji lub obligacji, warrant jest często dołączany i po początkowym zakupie można go odłączyć i sprzedawać na giełdzie lub na rynku OTC. Jednocześnie, w każdym przypadku wykonania warrantu, stanowi ono główne źródło kapitału własnego dla spółki.

Inwestorzy są ogólnie zainteresowani warrantami ze względu na możliwości dźwigni, o czym będziemy dyskutować. Ponadto inwestorzy powinni mieć świadomość, że warranty nie wypłacają dywidend, a posiadacz warrantu nie ma prawa głosu.

Ponadto inwestor powinien mieć pewność, że warrant zapewnia ochronę posiadaczowi warrantu przed rozcieńczeniem w przypadku dywidend giełdowych lub podziałów akcji, w wyniku czego albo cena wykonania jest zmniejszana, albo liczba akcji, które można nabyć, zostaje zwiększona.