Jakie są różne rodzaje ryzyka związane z inwestycjami w obligacje?

Różne rodzaje ryzyka w inwestycjach w obligacje

Istnieje szereg ryzyk związanych z inwestycjami w obligacje. Jednym z nich jest ryzyko biznesowe, że spadek zysków może osłabić zdolność korporacji do obsługi zadłużenia. Drugim jest ryzyko siły nabywczej, perspektywa, że ​​poważna inflacja może osłabić siłę nabywczą odsetek od długu, a także samego zleceniodawcy.

Zdjęcie dzięki uprzejmości: independent.co.uk/incoming/article8472563.ece/BINARY/original/zimbabwe-money.jpg

Trzeci to tak zwane ryzyko stopy procentowej. Jeśli stopa procentowa wzrośnie, cena rynkowa papieru spadnie, dopóki jego zyski nie staną się konkurencyjne przy nowej wyższej stopie procentowej.

Zwykle w pobliżu szczytu ekspansji, kiedy boom wydaje się niedługo doładować, kiedy władze centralnego banku egzekwują restrykcyjną politykę pieniężną, która doprowadziła do wzrostu stóp procentowych i obniżenia cen obligacji, sprytni zarządcy portfeli mogą przejść z akcji na obligacje o wysokiej jakości .

W miarę rozwoju recesji napięte pieniądze zostaną złagodzone; stopy procentowe mogą spaść; i rosną wysokie obligacje. W rzeczywistości, im głębsza recesja, tym wyższa cena za obligacje o wysokiej jakości, ponieważ popyt inwestycyjny przełoży się na ich preferencje i podniesie ceny.

Inflacja i wysiłki zmierzające do jej kontrolowania podnoszą stopy procentowe w górę. Pożyczanie korporacji i organów rządowych musi płacić znacznie wyższe odsetki od nowych emisji i starszych obligacji pozostających w obiegu z niższym spadkiem cen, nawet w okresie recesji.

Aby zrozumieć naturę odwrotnej zależności między ceną a zyskiem, trzeba wiedzieć coś o metodach obliczania plonów.