Aktualny stosunek: cel, zasługa i składniki (z obliczeniami)

Dokonajmy dogłębnej analizy celu, składników, zalet, ograniczeń, niepowodzeń i przyczyn zastosowania wskaźnika bieżącego.

Cel i znaczenie:

Współczynnik normalnego prądu jest uznawany za 2: 1. Powodem na korzyść przepisywania wskaźnika "2 za 1" jest to, że wszystkie aktywa obrotowe nie mają tej samej płynności, lub, w skrócie, wszystkie aktywa obrotowe nie mogą być natychmiast przekształcone na gotówkę z kilku powodów.

Na przykład, Dłużnicy mogą nie zostać zrealizowani w całości lub niektórzy Dłużnicy mogą poświęcić więcej czasu niż wcześniej; Akcje nie mogą być sprzedawane za gotówkę tak szybko, jak oczekiwano; sprzedaż kredytów może być wyższa niż sprzedaż gotówkowa itp.

W związku z tym, jeśli wartość firmy ma być utrzymana w odniesieniu do spłaty zobowiązań, niektóre rezerwy muszą być dokonane, ponieważ oczekiwania nie zawsze okażą się warte w odniesieniu do wymienialności aktywów obrotowych w gotówkę i oczywiście margines bezpieczeństwa jest zawsze wymagany.

Ta marża zależy wyłącznie od warunków prowadzenia działalności, w szczególności od pozycji sprzedaży, czyli od proporcji gotówki i sprzedaży kredytowej. Jeżeli towary zawsze są sprzedawane za gotówkę, wystarczy mały margines. Ale w przypadku sprzedaży kredytowej, marża będzie musiała zostać zwiększona. Dlatego kwota aktywów obrotowych musi być wyższa niż kwota bieżących zobowiązań.

Tak więc popyt na 100% marży aktywów obrotowych nad zobowiązaniami krótkoterminowymi jest niczym innym, jak tylko środkiem ostrożności opartym na praktycznym doświadczeniu możliwego skurczenia się, które może wystąpić w wartości nieruchomości przedsiębiorstwa. Druga logika określania wskaźnika płynności 2: 1 może być prawdopodobnie przypisana faktowi, że nadwyżka aktywów obrotowych pozostanie w firmie jako Kapitał obrotowy, nawet jeśli wszystkie bieżące zobowiązania zostaną zlikwidowane przez nią na zamknięciu swojego cyklu rozliczeniowego.

Czasami stwierdza się, że obecny współczynnik firmy jest bardzo wysoki. Teraz pojawia się przed nami pytanie, czy wspomniany Wysoki Współczynnik Prądu jest niezawodny i niezawodny, czy też nie. To, czy wysoki wskaźnik bieżący jest niezawodny, zależy od składu aktywów bieżących i bieżących zobowiązań.

Powinniśmy pamiętać, że współczynnik bieżący jest uważany za "wysoki", gdy stosunek między aktywami bieżącymi a bieżącymi zobowiązaniami, odpowiednio, licznikiem i mianownikiem, jest odpowiednio taki, że wynikowy stosunek staje się wyższy niż normalny stosunek prądu 2: 1. wysoki "Współczynnik Bieżący może być wynikiem nadmiernej ilości Aktywów Bieżących w odniesieniu do Zobowiązań Bieżących lub nadmiernej kwoty Zobowiązań Bieżących w odniesieniu do Aktywów Bieżących.

Ale "wysoki" wskaźnik bieżący nie zapewnia wyższej płynności, chyba że jest on wspierany przez wysoki współczynnik płynności. Innymi słowy, jeżeli wolumen zapasów jest wyższy niż inne płynne składniki Aktywów Bieżących, tj. Dłużników i Środków Pieniężnych, pozycja płynności bez wątpienia ucierpi, aw takim przypadku firma może napotkać trudności w spłacie swoich Zobowiązań Bieżących, nawet jeśli istnieje "wysoki" Współczynnik Prądu.

Poniższa ilustracja uczyni zasadę jasną:

Z powyższego jasno wynika, że chociaż istnieje "wysoki" Współczynnik Prądu 3: 1, firmie trudno jest sprostać jej aktualnym zobowiązaniom Rs. 12 000. Ponieważ zapasy stanowią 81% łącznych aktywów obrotowych, które mają charakter ruchomy, dlatego wysoki wskaźnik bieżący będzie znaczący tylko wtedy, gdy ten sam poziom jest wspierany przez wysoki współczynnik płynności.

Składniki bieżącego współczynnika:

Aktualne aktywa:

Składnik aktywów jest nazywany aktywem obrotowym, gdy jest nabywany w celu sprzedaży lub zbycia po uzyskaniu pewnej wymaganej korzyści w procesie produkcji lub który stale zmienia formę i przyczynia się do transakcji, które mają miejsce w związku z działalnością przedsiębiorstwa, chociaż taki zasób nie będzie trwał długo w tej samej formie.

Na przykład gotówka jest często rozdzielana w zamian za towary lub usługi lub na spłatę określonego zobowiązania, np. Wierzyciela.

Podobnie, Dłużnicy jako miejsce plonów aktywów do środków pieniężnych w momencie ich realizacji lub zapasów są zastępowane przez Gotówkę lub Dłużników przy ich sprzedaży, przy czym w przypadku sprzedaży gotówkowej, w przypadku sprzedaży kredytowej.

Są więc nie tylko krótkotrwałe, ale także zmieniają formę, a jeden rodzaj aktywów można łatwo przekształcić w inny, na przykład Gotówka. Środki pieniężne można przekształcić w surowce, surowce w produkcję w toku, produkcję w toku w produkty gotowe i wyroby gotowe na rzecz dłużników w przypadku sprzedaży kredytowej i dłużników w gotówkę. Z tego powodu są one również określane jako aktywa cyrkulacyjne.

Czas wymagany do ostatecznej zamiany dowolnego składnika aktywów obrotowych na gotówkę przyjmuje się zwykle na jeden rok lub mniej. W dzisiejszych czasach ta koncepcja uległa pewnym zmianom. Nie jest istotne, aby aktywa obrotowe były zawsze natychmiast zamieniane na gotówkę.

Może również zostać utracone lub skonsumowane. Na przykład, gdy płace i pensje są wypłacane w gotówce, część gotówki jest zużywana i nie tworzy żadnego bieżącego składnika aktywów poprzez bezpośrednią transformację.

Ale kiedy otrzymamy gotówkę od Dłużników, Dłużnicy są zamieniani na Gotówkę, Dłużnicy tutaj nie są konsumowani, lecz przekształcani lub raczej przekształcani. Okres konwersji w tym przypadku jest liczony jako jeden cykl operacyjny przedsiębiorstwa zamiast jednego roku, np. Dłużnicy, Środki pieniężne, Równoważne środki pieniężne (np. Tymczasowa inwestycja nadwyżek gotówki), Należności z tytułu bonów, Zapasy, Przedpłacone wydatki itp.

Różne rodzaje aktywów obrotowych to:

(i) Akcje końcowe:

Na zamknięcie zapasów lub zapasów składają się:

Surowce, produkcja w toku i wyroby gotowe. Najważniejszym i istotnym jest podstawa wyceny zapasów. Wiemy, że wyceny zapasów można dokonać różnymi metodami, a mianowicie. FIFO, LIFO, średnia prosta, średnia ważona itd. Podstawową zasadą wyceny zapasów jest cena nabycia lub cena rynkowa, w zależności od tego, która wartość jest niższa.

(ii) Różni dłużnicy:

Różni Dłużnicy, zwani inaczej Długami Księgowymi lub Wierzytelnościami, to zbiór długów, które są należne od klientów. Kwotę dłużników, która zostanie wykazana po stronie aktywów bilansu, należy wykazać po odliczeniu kwoty złych długów, rezerwy na nieściągalne długi, a także rezerwy na dyskonto od dłużników (co pozwala na szybką płatność na dobrych dłużnikach).

(iii) Rachunki należne:

Bony Należności to instrument złożony przez klienta w celu zapłaty należnej kwoty - w określonym dniu lub na żądanie. Wysokość tego rachunku wykazana jest jako składnik aktywów po stronie aktywów bilansu w wartości nominalnej. Oznacza to, że jeśli odsetki są uwzględnione w kwocie wartości rachunku (w przypadku odnowienia rachunku), to samo należy odliczyć.

(iv) Przedpłacone wydatki:

Przedpłacone wydatki to kolejna pozycja aktywów obrotowych, która pojawia się po stronie aktywów bilansu. Jest to krótkoterminowe zaliczki dokonane na kolejny rok i to samo zostanie przeniesione na rachunek wydatków za rok następny. Kwota ta jest obliczana na podstawie niewykorzystanego okresu.

(v) Środki pieniężne w banku:

Kwota znajdująca się w banku jest również pozycją aktywów obrotowych. Nie może zawierać stałych depozytów, jeżeli takie zostały wniesione przez firmę. W rzeczywistości rachunek bieżący firmy reprezentuje kwotę gotówki w banku, która jest wykazywana jako składnik aktywów po stronie aktywów bilansu.

(vi) Gotówka w kasie:

Jest to najbardziej płynna kwota w rękach firmy i wykazywana jako składnik aktywów po stronie aktywów bilansu.

(vii) Pożyczki krótkoterminowe i zaliczki Środki pieniężne i ekwiwalenty gotówki:

W szczególności tymczasowy fundusz z nadwyżką przedsiębiorstwa jest inwestowany w zewnętrzne papiery wartościowe w postaci krótkoterminowych pożyczek i inwestycji, które pojawiają się po stronie aktywów bilansu. Podstawą wyceny takich inwestycji są: Koszt własny lub cena rynkowa, w zależności od tego, która wartość jest mniejsza, jak zapasy. W tym celu zyski lub straty związane z realizacją takiej inwestycji muszą zostać odpowiednio dostosowane.

Aktualne zobowiązania:

Zobowiązania krótkoterminowe to zobowiązania, które podlegają spłacie lub likwidacji w krótkim okresie czasu za pomocą (i) istniejących aktywów obrotowych; lub (ii) poprzez utworzenie podobnych bieżących zobowiązań. Ten krótki okres stosuje się w odniesieniu do okresu nieprzekraczającego jednego roku od dnia bilansowego lub w ramach cyklu operacyjnego działalności, takich jak aktywa obrotowe.

Zwykle bieżące Pasywa są tworzone na potrzeby cyklu produkcyjnego, np. Różni wierzyciele, Zobowiązania do zapłaty, Wyjątkowe wydatki, takie jak Wyjątkowe płace, Wynagrodzenia, Prowizje itp., W tym różne rodzaje zaległych podatków.

Warto zauważyć, że istnieją inne zobowiązania bieżące, które są bezpośrednio związane z cyklem produkcyjnym, ale są związane z biznesem, np. Spłata rat w przypadku aktywów nabytych na zasadzie dzierżawy i raty.

Zatem obecne zobowiązania oznaczają i obejmują:

(i) wierzyciele w transakcje;

(ii) Rachunki płatne;

(iii) Wyjątkowe wydatki;

(iv) Rezerwa na zobowiązania podatkowe;

(v) Kredyt w rachunku bankowym;

(vi) Proponowana dywidenda;

(vii) Odroczone przychody i zaliczki od klientów.

Zalety obecnego stosunku:

Obecny współczynnik ma następujące zalety:

(a) Wysoki Współczynnik Prądu zwykle nie wiąże się z ryzykiem wypełnienia bieżących zobowiązań. Pomaga również pokryć ryzyko / stratę, które mogą powstać w związku z nagłym zmniejszeniem wartości niepieniężnych aktywów bieżących.

(b) Zakłada również margines bezpieczeństwa w odniesieniu do wszelkich nieprzewidzianych działań, co powoduje utratę wartości w realizacji aktywów, tj. utrzymanie stałego przepływu środków pieniężnych.

(c) Ponieważ zwykły wskaźnik bieżący wynosi 2: 1, tj. po spłaceniu bieżących zobowiązań pewna kwota aktywów obrotowych pozostaje w firmie jako kapitał obrotowy.

(d) Bez wątpienia mierzy krótkoterminową sytuację płynnościową firmy, która pomaga analitykom, inwestorom i kredytodawcom w zrozumieniu pozycji płynności.

Ograniczenia bieżącego współczynnika:

Bez wątpienia wskaźnik bieżący pomaga nam ocenić krótkoterminową sytuację płynnościową firmy. Chociaż pomocne jest mierzenie pozycji płynności, nie jest ono wolne od przeszkód.

(i) Garderoba.

(ii) Surowy współczynnik - najwyraźniej pomaga, ale nie jest tak niezawodny, ponieważ pobiera ilość obecnych aktywów, a nie jakość.

(iii) Wskaźnik ten nie pozwala przewidzieć przyszłych wpływów pieniężnych i wypływów pieniężnych.

(iv) Wskaźnik ten nie jest w stanie przewidzieć dynamicznej pozycji płynności przedsiębiorstwa, ponieważ jest on obliczany w określonym czasie.

Niepowodzenie bieżącego wskaźnika w przewidywaniu przyszłych pozycji płynności:

Zalecane są następujące punkty:

(a) Praktyczna sytuacja płynnościowa firmy zależy przede wszystkim od przyszłych przepływów pieniężnych niż od bieżących przepływów pieniężnych.

(b) (Net) Working Capital nie ma wpływu na przyszłe przepływy pieniężne.

(d) Właściwe wykorzystanie aktywów obrotowych jest wymagane przez kierownictwo do maksymalizacji korzyści firmy, a nie do utrzymania odpowiedniej płynności.

(e) Zarząd jest bardziej zainteresowany prognozowanym / przyszłym przepływem gotówki niż obecny współczynnik.

Powody użycia bieżącego współczynnika:

Nawet obecny stosunek nie jest wolny od przeszkód; jest wykorzystywany przez analityka finansowego do:

(a) Jest to bardzo łatwe do zrozumienia, a także łatwe do obliczenia.

(b) rzuca światło na nadwyżki zasobów płynnych, aby sprostać nieprzewidzianym zdarzeniom losowym.

(d) Ogólny obraz sytuacji płynnościowej można bez wątpienia rozumieć z bieżącego współczynnika.

Praktycznie wskaźnik bieżący mierzy krótkoterminową płynność lub ocenia pozycję płynnościową przedsiębiorstwa. Wskaźnik ten pokazuje, ile środków obrotowych jest dostępnych dla każdej rupii obecnej odpowiedzialności.

Ilustracja 1:

Ilustracja 2:

Aktualny stosunek firmy wynosi 2: 1. Podaj, które z poniższych elementów poprawi, zmniejszy lub nie zmieni stosunku:

(a) Spłata bieżącego zobowiązania

(b) Zakup towarów za gotówkę

(d) Sprzedaż towarów Rs. 11 000 (koszt Rs. 10 000)

(e) Wypłata dywidendy.

Rozwiązanie:

(a) Popraw;

(b) Bez zmian;

(d) Popraw;

(e) Zmniejsz.

Ilustracja 3:

Oblicz bieżący stosunek z:

Kapitał obrotowy Rs. 30 000; Łączne zadłużenie (w tym bieżące zobowiązania) Rs. 65 000; Długi długoterminowe Rs. 50 000.

Rozwiązanie:

Aktualne zobowiązania = łączne zadłużenie - odpowiedzialność długoterminowa

= Rs. 65 000 - Rs. 50 000

= Rs. 15 000

Aktywa obrotowe = kapitał obrotowy + aktualna odpowiedzialność

= Rs. 30 000 + Rs. 15 000

= Rs. 40 000

. ^. . Współczynnik bieżący = bieżące aktywa / bieżące zobowiązania = Rs. 45 000 / Rs. 15 000 = 3: 1

Ilustracja 4:

Oblicz bieżący stosunek z:

Magazyn Rs. 20 000; Przedpłacone wydatki Rs. 5000; Kapitał obrotowy Rs. 60 000; Płynne aktywa Rs. 75 000.

Rozwiązanie:

Aktywa bieżące = aktywa płynne + zapasy + koszty przedpłacone

= Rs. 75 000 + Rs. 20 000 + Rs. 5000

= Rs. 1, 00, 000

Aktualne pasywa = aktywa bieżące - kapitał obrotowy

= Rs. 1, 00, 000 - Rs. 60 000

= Rs. 40 000

. ^. . Współczynnik bieżący = bieżące aktywa / bieżące zobowiązania = Rs. 30 000 / Rs. 40 000 = 2, 5: 1

Ilustracja 5:

Oblicz bieżący stosunek z:

Całkowite aktywa Rs. 55, 000; Capital Employed Rs. 50 000;

Naprawiono zasoby Rs. 25 000 (nie było żadnych długoterminowych papierów wartościowych).

Rozwiązanie:

Aktywa bieżące = aktywa ogółem - składnik stały

= Rs. 55, 000 - Rs. 25 000

= Rs. 30 000

Pasywa bieżące = aktywa ogółem - kapitał zaangażowany

= Rs. 55, 000 - Rs. 50 000

= Rs. 5000

. ^. . Współczynnik bieżący = bieżące aktywa / bieżące zobowiązania = Rs. 30 000 / Rs. 5000 Ilustracja 6: 1

Ilustracja 6:

Obliczać:

(a) Anindita Ltd. ma stosunek bieżący 4, 5: 1 i szybki stosunek 3: 1. Jeśli ilość zapasów zostanie uznana za Rs. 72 000, dowiedz się, jakie są jej całkowite aktywa bieżące i łączna wartość bieżących zobowiązań.

(b) Obecne Współczynnik wynosi 2, 5: 1. Kapitał obrotowy Rs. 60 000

Oblicz ilość (i) aktywów bieżących; (ii) Aktualne pasywa.

Obecne aktywa to Rs. 1, 00, 000.

Aktualne zobowiązania Rs. 40 000.

Oblicz wartość zapasów.

Rozwiązanie:

(a) Zapas = Współczynnik bieżący - Szybki stosunek

Rs. 72 000 = 4, 5 - 3, 0 Rs. 72 000 = 1, 5

. ^. . 1 (Aktualne pasywa) = Rs. 72 000 / 1, 5 = Rs. 48 000

. ^. . Aktualne aktywa = Rs. 48, 000 x 4, 5 = Rs. 2 166 000

(b) Wskaźnik bieżący wynosi 2, 5, tj. jeżeli aktywa obrotowe wynoszą 2, 5, bieżące zobowiązania wynoszą 1.

Kapitał obrotowy = (2, 5 - 1, 0) = 1, 5, który jest równy Rs. 60 000