Rachunki bilansu płatniczego: struktura, klasyfikacja i wycena
Konta bilansu płatniczego: struktura, klasyfikacja i pomiary!
Bilans płatniczy kraju jest systematycznym zapisem wszystkich transakcji gospodarczych ze światem zewnętrznym w danym roku. Jest to statystyczny zapis charakteru i wymiarów gospodarczych stosunków kraju z resztą świata.
Według Bo Soderstena: "Bilans płatniczy jest jedynie sposobem notowania wpływów i płatności w transakcjach międzynarodowych dla danego kraju." BJ Cohen mówi: "Pokazuje pozycję handlową kraju, zmiany pozycji netto jako pożyczkobiorcy zagranicznego lub pożyczkobiorcy, i zmiany w oficjalnym gospodarstwie rezerwowym. "
Struktura i klasyfikacja:
Rachunek bilansu płatniczego kraju jest budowany na zasadzie księgowości podwójnego zapisu. Każda transakcja jest wprowadzana po stronie kredytowej i debetowej bilansu. Jednak rachunkowość bilansu płatniczego różni się od rachunkowości gospodarczej pod jednym względem.
W rachunkowości biznesowej, obciążenia (-) są pokazane po lewej stronie, a kredyty (+) po prawej stronie bilansu. Jednak w rachunkowości bilansu płatniczego praktyka polega na pokazywaniu kredytów po lewej stronie i obciążeniach po prawej stronie bilansu.
Kiedy płatność jest otrzymywana z obcego kraju, jest to transakcja kredytowa, podczas gdy płatność do obcego kraju jest transakcją debetową. Główne pozycje przedstawione po stronie kredytowej (+) to wywóz towarów i usług, nieodwzajemnione (lub przelewy) pokwitowania w postaci podarunków, dotacji itp. Od obcokrajowców, pożyczki z zagranicy, inwestycje dokonywane przez obcokrajowców w kraju i oficjalne aktywa rezerwowe, w tym złoto do innych krajów i agencji międzynarodowych.
Główne pozycje po stronie debetowej (-) obejmują import towarów i usług, przekazanie (lub nieodwzajemnione) płatności na rzecz cudzoziemców w postaci podarunków, dotacji itp., Pożyczek udzielonych obcym krajom, inwestycji rezydentów za granicą oraz oficjalnego zakupu aktywów rezerwowych lub złoto z zagranicy i agencji międzynarodowych.
Te pozycje kredytowe i debetowe są pokazane pionowo na koncie bilansu płatniczego danego kraju zgodnie z zasadą księgowania podwójnego zapisu. W poziomie są podzielone na trzy kategorie: rachunek bieżący, rachunek kapitałowy i oficjalny rachunek rozliczeniowy lub oficjalny rachunek aktywów rezerwowych.
Rachunek bilansu płatniczego kraju został przedstawiony w tabeli 10.
1. Rachunek bieżący:
Rachunek bieżący kraju obejmuje wszystkie transakcje związane z obrotem towarami i usługami oraz jednostronne (lub nieodwołalne) transfery. Transakcje usługowe obejmują koszty podróży i transportu, ubezpieczenia, dochody i płatności zagranicznych inwestycji itp. Płatności przelewem dotyczą darowizn, pomocy zagranicznej, emerytur, prywatnych przekazów pieniężnych, darowizn charytatywnych itp. Otrzymywanych od obcokrajowców i rządów dla obcokrajowców.
W rachunku bieżącym najważniejszymi pozycjami są eksport i import towarów. Wywóz wykazywany jest jako pozycja dodatnia i jest obliczany FOB (free on board), co oznacza, że koszty transportu, ubezpieczenia itp. Są wykluczone. Z drugiej strony import wykazuje się jako pozycję ujemną i oblicza się cif (koszty, ubezpieczenia i fracht) i uwzględnia.
Różnica między eksportem a importem danego kraju polega na równowadze widocznego handlu lub handlu towarami lub po prostu na bilansie handlowym. Jeśli widoczny eksport przekracza widoczny import, bilans handlowy jest korzystny. W przeciwnym przypadku, gdy przywóz przekracza eksport, jest to niekorzystne.
Jednak to usługi i płatności przelewem lub niewidoczne pozycje rachunku bieżącego odzwierciedlają prawdziwy obraz rachunku bilansu płatniczego. Saldo eksportu i importu usług oraz płatności transferowych nazywa się saldem niewidocznego handlu.
Niewidzialne przedmioty wraz z widocznymi przedmiotami określają aktualną pozycję rachunku bieżącego. Jeżeli wywóz towarów i usług przekracza przywóz towarów i usług, bilans płatniczy jest uważany za korzystny. W przeciwnym przypadku jest to niekorzystne.
W rachunku bieżącym wywóz towarów i usług w postaci wpływów z wypłat transferowych (nieodwołanych paragonów) ujmuje się jako kredyty (+), ponieważ stanowią one wpływy od obcokrajowców. Z drugiej strony przywóz towarów i usług oraz przyznawanie przelewów na rzecz obcokrajowców wprowadza się jako obciążenia (-), ponieważ stanowią one płatności dla obcokrajowców. Wartość netto tych widocznych i niewidocznych bilansów handlowych jest saldem na rachunku bieżącym.
2. Rachunek kapitałowy:
Rachunek kapitałowy danego kraju obejmuje transakcje dotyczące aktywów finansowych w formie krótko- i długoterminowych pożyczek oraz prywatnych i oficjalnych inwestycji. Innymi słowy, rachunek kapitałowy pokazuje międzynarodowe przepływy pożyczek i inwestycji oraz stanowi zmianę zagranicznych aktywów i pasywów.
Długoterminowe transakcje kapitałowe dotyczą międzynarodowych przepływów kapitałowych z terminem zapadalności wynoszącym jeden rok lub więcej i obejmują bezpośrednie inwestycje, takie jak budowa zagranicznej fabryki, inwestycje portfelowe, takie jak zakup zagranicznych obligacji i akcji oraz międzynarodowe pożyczki. Z drugiej strony krótkoterminowe międzynarodowe transakcje kapitałowe trwają od trzech miesięcy do mniej niż jednego roku.
Istnieją dwa rodzaje transakcji na rachunku kapitałowym - prywatnym i rządowym. Transakcje prywatne obejmują wszystkie rodzaje inwestycji: bezpośrednie, portfelowe i krótkoterminowe. Transakcje rządowe obejmują pożyczki dla i od zagranicznych agencji oficjalnych.
Na rachunku kapitałowym pożyczki z zagranicy i bezpośrednie inwestycje zagraniczne stanowią wpływy kapitałowe. Są to przedmioty pozytywne lub kredyty, ponieważ są to wpływy od obcokrajowców. Z drugiej strony, pożyczki dla zagranicznych krajów i bezpośrednie inwestycje w innych krajach stanowią odpływ kapitału.
Są to pozycje ujemne lub obciążenia, ponieważ są to płatności dla obcokrajowców. Wartość netto sald krótkoterminowych i długoterminowych inwestycji bezpośrednich i portfelowych jest saldem na rachunku kapitałowym. Suma rachunku bieżącego i rachunku kapitałowego jest znana jako saldo podstawowe.
3. Oficjalne konto rozliczeniowe:
Oficjalny rachunek rozliczeniowy lub oficjalny rachunek środków rezerwowych jest w rzeczywistości częścią rachunku kapitałowego. Jednak konta bilansu płatniczego w Wielkiej Brytanii i USA pokazują je jako osobne konto. "Oficjalny rachunek rozliczeniowy mierzy zmianę w płynności narodów i niepłynne zobowiązania wobec zagranicznych posiadaczy oficjalnych oraz zmianę oficjalnych aktywów rezerwy narodowej w ciągu roku.
Oficjalne aktywa rezerwowe kraju obejmują jego stan złota, portfele walut wymienialnych i SDR oraz pozycję netto w MFW ". Pokazuje transakcje w oficjalnych aktywach netto w kraju.
Błędy i pominięcia:
Błędy i pominięcia są pozycją bilansującą, więc suma kredytów i obciążeń z trzech kont musi być równa zgodnie z zasadami podwójnego księgowania, tak aby bilans płatniczy kraju zawsze bilansował się w sensie księgowym.
Czy bilans płatniczy jest zawsze w równowadze?
Saldo sald zawsze saldowych oznacza, że suma algebraiczna sald kredytowych netto i debetowych rachunku bieżącego, rachunku kapitałowego i rachunków oficjalnych musi wynosić zero.
Bilans płatniczy jest zapisany jako:
B = R f P f
Gdzie B oznacza bilans płatniczy,
Rachunki R od cudzoziemców,
Wypłaty z zagranicy
Kiedy B = R f - P f = 0, bilans płatniczy jest w równowadze.
Kiedy R - P f > 0, oznacza to, że wpływy od obcokrajowców przewyższają płatności na rzecz cudzoziemców i istnieje nadwyżka w bilansie płatniczym. Z drugiej strony, gdy R f - P f <0 lub R f <P f występuje deficyt w bilansie płatniczym, ponieważ płatności dokonywane na obcokrajowcach przekraczają wpływy od cudzoziemców.
Jeżeli zagraniczne pożyczki zagraniczne i inwestycje zagraniczne są podejmowane za granicą, elastyczny kurs walutowy tworzy nadwyżkę eksportu nad importem. Krajowa waluta traci na wartości w stosunku do innych walut.
Eksport staje się tańszy w stosunku do importu, może być pokazany w formie równania:
X + B = M + l f
Gdzie X reprezentuje eksport, M importuje I. inwestycje zagraniczne, B zagraniczną pożyczkę
lub XM = I f - B
lub (XM) - (I f- B) = 0
Równanie pokazuje równowagę płatności w równowadze. Wszelkie dodatnie saldo na rachunku bieżącym jest dokładnie równoważone ujemnym saldem na rachunku kapitałowym i odwrotnie. W sensie księgowym bilans płatniczy zawsze się bilansuje.
Można to pokazać za pomocą następującego równania:
C + S + T = C + I + G + (XM)
lub Y = C + I + G + (XM) (Y = C + S + T)
Gdzie C oznacza wydatki konsumpcyjne,
S oszczędności krajowe,
Wpływy podatkowe,
I wydatki inwestycyjne,
G wydatków rządowych,
X eksport towarów i usług oraz
M import towarów i usług.
W powyższym równaniu C + S + T stanowi DNB lub dochód narodowy (Y), oraz
C + I + G = A,
Gdzie A nazywa się "absorpcja"
W sensie księgowym całkowite wydatki krajowe (C + I + G) muszą być równe dochodom bieżącym (C + S + T), który wynosi A = Y. Ponadto oszczędności krajowe (S d ) muszą być równe inwestycji krajowej (I d ). Podobnie nadwyżka eksportowa na rachunku bieżącym (X> M) musi zostać zrównoważona przez nadwyżkę oszczędności krajowych nad inwestycjami (S> I d ).
W związku z tym bilans płatniczy zawsze bilansuje się w sensie księgowym, zgodnie z podstawową zasadą rachunkowości. W systemie księgowym napływ i wypływ transakcji są rejestrowane odpowiednio po stronie kredytu i debetu.
Dlatego strony kredytowe i debetowe zawsze się równoważą. W przypadku deficytu na rachunku bieżącym kompensuje go odpowiednia nadwyżka na rachunku kapitałowym za pomocą pożyczek zaciągniętych za granicą lub / i wycofanie się z rezerw złota i rezerw walutowych i odwrotnie. W związku z tym bilans płatniczy zawsze bilansuje się również w tym sensie.
Mierzenie deficytu lub nadwyżki w bilansie płatniczym:
Jeżeli bilans płatniczy zawsze się bilansuje, to dlaczego deficyt lub nadwyżka powstaje w bilansie płatniczym danego kraju? Dopiero uwzględnienie wszystkich pozycji w bilansie płatniczym nie ma możliwości wystąpienia deficytu lub nadwyżki. Jeśli jednak niektóre pozycje zostaną wyłączone z bilansu płatniczego danego kraju, a następnie zostanie osiągnięte saldo, może to oznaczać deficyt lub nadwyżkę.
Istnieją trzy sposoby mierzenia deficytu lub nadwyżki w bilansie płatniczym. Po pierwsze istnieje saldo podstawowe, które obejmuje saldo rachunku bieżącego i saldo rachunku długoterminowego.
Po drugie, istnieje saldo płynności netto, które obejmuje saldo podstawowe i krótkoterminowe prywatne niepłynne saldo kapitałowe, alokację SDR-ów oraz błędy i pominięcia.
Po trzecie, istnieje oficjalne saldo rozliczeń, które obejmuje całkowite saldo płynne netto i krótkoterminowe saldo prywatnego kapitału płynnego.
Jeśli suma obciążeń jest większa niż całkowita suma kredytów na rachunkach bieżącym i kapitałowym, w tym błędy i braki, saldo debetowe netto mierzy deficyt w bilansie płatniczym danego kraju. Deficyt ten można rozliczyć z równą kwotą salda kredytu netto na oficjalnym rachunku rozliczeniowym.
Wręcz przeciwnie, jeżeli łączne kredyty są większe niż łączne obciążenia na rachunku bieżącym i kapitałowym, w tym błędy i pominięcia, saldo debetowe netto mierzy nadwyżkę w bilansie płatniczym danego kraju. Ta nadwyżka może być rozliczona z równą sumą salda debetowego netto na oficjalnym rachunku rozliczeniowym. Związek między tymi saldami podsumowano w tabeli 11.
Każde saldo dałoby inną wartość deficytu. Pozycje uwzględnione w danym saldzie umieszczane są "powyżej linii", a pozycje wykluczone umieszczane są "poniżej linii". Przedmioty, które są umieszczone nad linią, nazywane są obiektami autonomicznymi. Przedmioty, które są umieszczane pod linią, nazywane są rozliczeniami lub pozycjami przystosowawczymi lub kompensacyjnymi lub indukowanymi.
Wszystkie transakcje na rachunkach bieŜących i kapitałowych są pozycjami autonomicznymi, poniewaŜ są podejmowane z myślą o interesach lub zyskach i są niezaleŜne od względów bilansu płatniczego.
Według Soderstena i Reeda "uważa się, że transakcje są autonomiczne, jeżeli ich wartość jest określana niezależnie od bilansu płatniczego". To, czy istnieje deficyt BOP, czy nadwyżka, zależy od równowagi pozycji autonomicznych. Jeżeli wpływy niezależne są niższe od płatności autonomicznych, BOP ma deficyt i na odwrót.
"Uwzględnienie przedmiotów z drugiej strony jest określane przez konsekwencje netto autonomicznych przedmiotów", według Soderstena i Reeda. Są na oficjalnym koncie rezerwowym. Są to kompensacyjne (induko- wane lub przychylne) krótkoterminowe transakcje kapitałowe mające na celu skorygowanie braku równowagi w autonomicznych pozycjach bilansu płatniczego.
Trudno jest jednak określić, który element jest kompensacyjny i który jest autonomiczny. Na przykład w powyższej tabeli główną różnicą w trzech saldach jest traktowanie krótkoterminowych przepływów kapitału, które są odpowiedzialne za deficyt w bilansie płatniczym.
Saldo podstawowe lokuje krótkoterminowe prywatne niepłynne przepływy kapitału poniżej linii, podczas gdy bilans płynności netto umieszcza je powyżej linii. Podobnie saldo płynne netto powoduje krótkoterminowe prywatne ruchy kapitału płynnego poniżej linii, a oficjalne saldo rozliczeń stawia je powyżej linii. Tak więc, jak zauważyli Sodersten i Reed: "Zasadniczo rozróżnienie pomiędzy przedmiotami autonomicznymi i przychylnymi polega na motywach, które leżą u podstaw transakcji, których ustalenie jest prawie niemożliwe".
