Proces finansowania kapitału podwyższonego ryzyka: 6 głównych kroków

Ten artykuł rzuca światło na sześć etapów związanych z finansowaniem kapitału venture. Kroki są następujące: 1. Rozdanie pochodzenia 2. Badanie przesiewowe 3. Ocena 4. Negocjacje w sprawie transakcji 5. Działalność inwestycyjna po zakończeniu 6. Plan wyjścia.

Finansowanie kapitału podwyższonego ryzyka: Krok 1.

Umowa początkowa:

Finansowanie kapitału venture zaczyna się od zawarcia transakcji. W przypadku przedsięwzięć typu "venture capital" konieczny jest strumień transakcji. Mogą istnieć różne źródła powstawania transakcji. Jednym z takich źródeł jest system skierowań, w którym oferty są kierowane do inwestorów venture capital przez ich organizacje macierzyste, partnerów handlowych, stowarzyszenia branżowe, przyjaciół itp.

Innym źródłem przepływu transakcji jest aktywne wyszukiwanie, sieci, targi, konferencje, seminaria, zagraniczne firmy typu resist itp. Niektórzy pośrednicy, którzy są ogniwem łączącym inwestorów venture capital z potencjalnymi przedsiębiorcami, również stają się źródłem rozpoczynania transakcji.

Finansowanie kapitału podwyższonego ryzyka: Krok nr 2.

Screening :

Inwestor kapitału podwyższonego ryzyka w swoich staraniach, aby wybrać najlepsze przedsięwzięcia, przede wszystkim podejmuje wstępną kontrolę wszystkich projektów na podstawie pewnych ogólnych kryteriów, takich jak technologia lub produkt, zasięg rynkowy, wielkość inwestycji, położenie geograficzne i etap finansowania.

Inwestorzy kapitału podwyższonego ryzyka w Indiach proszą wnioskodawcę o przedstawienie krótkiego profilu proponowanego przedsięwzięcia w celu ustalenia kwalifikowalności w ramach prime facie. Przedsiębiorcy są również zapraszani do bezpośredniej rozmowy w celu uzyskania pewnych wyjaśnień.

Finansowanie kapitału podwyższonego ryzyka: krok 3.

Ocena :

Po pozytywnej ocenie wstępnej następuje szczegółowa ocena wniosku. Prowadzone jest szczegółowe badanie profilu projektu, historii działalności przedsiębiorcy, potencjału rynkowego, wykonalności technologicznej, przyszłych obrotów, rentowności itp.

Venture Capitalists w Indian czynnik w tle przedsiębiorcy, zwłaszcza w zakresie uczciwości, długoterminowej wizji, zachęcam do wzrostu umiejętności menedżerskich i orientacji biznesowej. Biorą także pod uwagę umiejętności przedsiębiorcy, jego kompetencje techniczne, zdolności produkcyjne i marketingowe oraz doświadczenie. Ponadto zbadano wykonalność projektu pod względem produktu, rynku i technologii.

Poza tym inwestorzy venture capital w Indiach przeprowadzają dokładną analizę ryzyka wniosku, aby ustalić ryzyko produktu, ryzyko rynkowe, ryzyko technologiczne i ryzyko związane z przedsiębiorczością. Po szczegółowym przeanalizowaniu różnych aspektów wniosku, inwestor venture capital podejmuje ostateczną decyzję w zakresie spektrum zwrotu ryzyka, jak pokazano na rysunku 31.1.

Finansowanie kapitału podwyższonego ryzyka: krok nr 4.

Negocjowanie umowy :

Gdy przedsięwzięcie okaże się wykonalne, inwestor kapitału podwyższonego ryzyka negocjuje warunki umowy z przedsiębiorcą. Robi to, aby chronić swoje interesy. Warunki transakcji obejmują kwotę, formę i cenę inwestycji.

Zawiera również klauzule ochronne, takie jak inwestorzy kapitału podwyższonego ryzyka, prawo do kontrolowania spółki typu venture i do zmiany zarządzania, w razie potrzeby, wykupienia kupna, nabycia, wprowadzenia IPO. Warunki umowy powinny przynosić obopólne korzyści zarówno inwestorowi kapitału podwyższonego ryzyka, jak i przedsiębiorcy. Powinien być elastyczny, a jego struktura powinna chronić interesy obu stron.

Finansowanie kapitału podwyższonego ryzyka: krok nr 5.

Po inwestycji inwestycyjnej :

Gdy transakcja zostanie sfinansowana, a przedsięwzięcie zacznie działać, inwestor venture capital kojarzy się z przedsiębiorstwem jako partnerem i współpracownikiem, aby zapewnić, że przedsiębiorstwo działa zgodnie z planem.

Udział inwestorów venture capital w przedsiębiorstwie odbywa się zazwyczaj poprzez reprezentację w Radzie Dyrektorów lub nieformalny wpływ na poprawę jakości marketingu, finansów i innych funkcji kierowniczych. Zasadniczo inwestor venture capital nie wtrąca się w codzienną pracę przedsiębiorstwa, interweniuje, gdy ma miejsce kryzys finansowy lub menedżerski.

Finansowanie kapitału podwyższonego ryzyka: krok 6.

Plan wyjścia :

Ostatnim etapem finansowania venture capital jest wyjście z inwestycji w celu osiągnięcia zysku / minimalizacji strat. Inwestor kapitału podwyższonego ryzyka powinien opracować plan wyjścia określający dokładny czas wyjścia, który będzie zależał od wielu czynników, takich jak charakter przedsięwzięcia, zakres i rodzaj udziału finansowego, stan faktycznej i potencjalnej konkurencji, warunki rynkowe itp. .

Na etapie wyjścia z finansowania venture capital inwestor venture capital decyduje się na alternatywy dezinwestycji / realizacji związane z rodzajem inwestycji, instrumentami kapitałowymi / quasi-kapitałowymi i dłużnymi. Tak więc kapitalizacja przedsięwzięć może wyjść z IPO, przejąć je przez inną spółkę, zakup udziałów venture capitalist przez promotora i zakup udziałów venture capitalist przez outsider.