Jakie są różne metodologie oceny CRISIL?

Różne metody oceny CRISIL są następujące:

(1) Analiza biznesowa:

Wszystkie istotne informacje dotyczące przedsiębiorstwa są ujęte w poniższych podpunktach.

Zdjęcie dzięki uprzejmości: nccurban.com/images/projects/completed_projects/Meadows-Aerial-view_large.jpg

(a) Ryzyko przemysłowe:

CRISIL ocenia ryzyko branżowe, biorąc pod uwagę różne czynniki, takie jak natura i podstawy konkurencji, kluczowe czynniki sukcesu, popyt i podaż, strukturę przemysłu, politykę rządu itp. Siła przemysłu jest oceniana w gospodarce, biorąc pod uwagę czynniki takie jak inflacja, wymagania energetyczne i dostępność, międzynarodowa sytuacja konkurencyjna i scenariusz społeczno-polityczny; etapy projekcji popytu i dojrzałość rynków; struktura kosztów przemysłu w scenariuszu krajowym i międzynarodowym; lub polityka rządu wobec przemysłu. Analiza ryzyka branżowego może ustalić górny limit oceny. To powołanie nie jest przekraczane przez pojedynczą firmę działającą w branży.

(b) Pozycja rynkowa firmy w branży:

Pozycja rynkowa firmy w branży jest oceniana pod różnymi kątami: tj. Udział w rynku i stabilność udziału w rynku; przewaga konkurencyjna poprzez siłę i słabość marketingu i dystrybucji; infrastruktura usług marketingowych / wsparcia; różnorodność produktów i baza klientów; badania i rozwój oraz ich powiązanie z przestarzałością produktu; ważny ważny program; w końcu długoterminowa umowa sprzedaży, silna pozycja marketingowa firmy w branży przyciąga lepsze oceny.

(c) Wydajność operacyjna:

Wydajność operacyjną firmy ocenia się w porównaniu z porównaniem konkurencji. Na przykład przewaga cenowa lub kosztowa; dostępność, koszt, jakość surowca; dostępność pracy i stosunków pracy; integracja operacji produkcyjnych i efektywności kosztowej urządzeń i sprzętu; poziom zaangażowanego kapitału i wydajność; koszt energii; lub wreszcie, zgodność z wymogami kontroli zanieczyszczeń w odniesieniu do wzięcia pod uwagę.

(d) Sytuacja prawna:

Prawną pozycję emisji instrumentu dłużnego ocenia: list przetargowy; warunki umowy powierniczej funduszu powierniczego, członków zarządu i ich obowiązków; system terminowej spłaty odsetek i kwoty głównej; lub ochrona fałszerstw i oszustw. W ten sposób firma obejmuje wszystkie istotne aspekty związane z działalnością biznesową firmy klienta w celu oceny wiarygodności kredytowej firmy.

(2) Analiza finansowa:

W ramach analizy finansowej wszystkie istotne aspekty związane z sytuacją gospodarczą i finansową spółki są oceniane w czterech następujących istotnych segmentach. Po pierwsze, rachunkowość jest ostatecznie postrzegana jako kwalifikacja audytorów; skupić się na określeniu, do jakiego stopnia wydajność jest zawyżona; metoda rozpoznawania dochodu; zasady amortyzacji i obliczenia zapasów; Under Valued / Over Valuing aktywów; lub poza zobowiązaniami bilansowymi.

Po drugie, oceniany jest Potencjał zarobkowy na długoterminowy potencjał zarobkowy w zmiennych warunkach. Kluczowe kwestie to: Wskaźniki rentowności; współczynniki zasięgu pretax; dochody z aktywów / zaangażowanego kapitału; źródło przyszłych zarobków; lub zdolność do finansowania wzrostu wewnętrznie. Po trzecie, adekwatność przepływów pieniężnych jest oceniana w odniesieniu do wymogów dotyczących długu oraz kapitału stałego i kapitału obrotowego spółki.

Analiza koncentruje się głównie na zmienności przyszłych przepływów pieniężnych; elastyczność wydatków kapitałowych; przepływy pieniężne do wymogów dotyczących kapitału stałego i kapitału obrotowego; lub zarządzanie kapitałem obrotowym. Po czwarte, Elastyczność Finansowa jest oceniana za pomocą planów finansowych w czasach stresu i ich wiarygodności; umiejętność przyciągania kapitału; elastyczność wydatków kapitałowych; potencjał przeniesienia aktywów; lub harmonogram obsługi długu.

(3) Ocena zarządzania:

Historia zarządzania jest oceniana poprzez obserwację celów i filozofii; strategie i umiejętność pokonywania sytuacji niepożądanych; ocena wyników zarządzania w oparciu o wcześniejsze wyniki operacyjne i finansowe; systemy planowania i kontroli; konserwatyzm lub agresywność w odniesieniu do ryzyka finansowego; głębia talentów menedżerskich i plany sukcesji; akcjonariat i skład Rady Dyrektorów; relacje z akcjonariuszami; lub fuzje i przejęcia.

(4) Otoczenie regulacyjne i konkurencyjne:

CRISIL ocenia strukturę i ramy regulacyjne systemu finansowego, w którym działa. Oceniane są trendy regulacji / deregulacji i ich wpływ na firmę.

(5) Analiza fundamentalna:

Obejmuje aspekty dotyczące zarządzania płynnością; jakość aktywów; rentowność i sytuacja finansowa; oraz wrażliwe na odsetki i podatki. Zarządzanie płynnością obejmuje aspekty dotyczące struktury kapitału, dopasowania aktywów i zobowiązań; lub polityka dotycząca aktywów płynnych w odniesieniu do zobowiązań finansowych i depozytów wymagalnych.

Jakość aktywów obejmuje aspekty dotyczące jakości zarządzania ryzykiem kredytowym w przedsiębiorstwie, systemu monitorowania kredytów, ryzyka sektorowego, zaangażowania poszczególnych kredytobiorców lub zarządzania problemami kredytowymi.

Rentowność i pozycja finansowa obejmują aspekty dotyczące historycznych zysków, spreadów na funduszach, przychodów z usług nieopartych na funduszach oraz akrecji do rezerw. Odsetki podatkowe lub podatkowe obejmują aspekty dotyczące ekspozycji na zmiany stóp procentowych, przychody z działalności nieopartej na funduszach, akrecja na rezerwy.

Czynniki wymienione powyżej w numerach seryjnych 1, 2, 3 są oceniane dla firm produkcyjnych, ale dla firm finansowych nacisk położony jest oprócz powyższych czynników na numerach seryjnych 4 i 5.